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牛散”陈庆桃豪赌川化股份被套重整+恢复上市套利模式终结

来源:未知 编辑:admin 时间:2018-09-01

  规复上市后的头两个买卖日,股价持续大跌跨越36%。投契客豪赌规复上市的迷梦,被复牌后股价狂泻的川化股份(000155.SZ),击成了破坏。

  停牌长达19个多月的川化股份,于12月18日规复上市。但复牌确当天,其股价便大幅下跌靠近29%,并在越日再度跌停。两天来,牛散”陈庆桃豪赌川化股份被其股价已累计下跌跨越36%,跨越41亿元市值化为乌有。

  川化股份的暴跌,让押注其规复上市的投契客丧失惨重。公然消息显示,停牌前的2016年二季度,多名投资者大肆建仓川化股份,并进入前十大股东。而特地押注ST股的“牛散”陈庆桃,也在停牌前增持川化股份。

  川化股份规复上市后的表示,也折射除了重整规复上市套利模式正在走向黄昏。2017年以来,多家上市公司的股价,在规复上市后的第一个买卖日呈现暴跌。值得一提的是,持久停牌、迄今尚未复牌的股票中,也具有投资者在停牌前增持、大肆出场的环境。

  12月18日,是川化股份复牌后的首个买卖日。暂停上市前一个买卖日,川化股份的收盘价为10.27元,因停业重整规复上市首日不设涨跌幅制约,12月18日开盘时,川化股份便低开22.1%,之后虽有所拉升,跌幅收窄至17%,但随即再度下泄。截至当天收盘,其跌幅高达28.92%,报收于7.3元。

  这种惊人狂泻的态势,不只未在越日遏制,反而再次上演。12月19日,川化股份以6.57元的跌停价开盘后,跌幅虽一度被缩小到6%以内,但很快从头迫近跌停,并最终以跌停收盘,报于6.57元,跌幅为10%。

  公然消息显示,因2013 年至2015 年 持续三年呈现净利润亏吃亏,且2014 年、2015 年持续两年净资产为负,从2016 年 5 月 10 日起,川化股份起头暂停上市,停牌时间长达600余天。

  永劫间停牌之后,川化股份驱逐投资者的倒是巨亏。按复牌前价钱计较,颠末持续两天大幅些跌,截至12月19日,川化股份曾经累计下跌3.7元,跌幅高达36%以上,靠近41亿元市值化为乌有。

  2016年一季报牌显示,截至昔时3月底,其前十大股东中,除了四川化工控股集团、四川成长控股之外,六名天然人股东蔡鹏持股1.01% , 何浪潮、王彦峰、刘世青别离持有0.79%、 0.66%、0.51% ,另三名天然人别离持有0.37% 、0.34%、0.28% ,西藏迪盛投资管 理无限公司持有0.54%。

  邻近暂停上市前的2016年二季度,有人减仓逃命,却有人取舍出场豪赌。数据显示,截至2016岁尾,蔡鹏持股比例降至1%;王彦峰、刘世青持股比例将至0.66%、0.46%,西藏迪盛 、何浪潮、徐莉蓉则在前十大股东中消逝。而陈庆桃持股比例则升至0.51%, 陈飞、杜锦祥、徐彬则新进前十大股东,持股比例别离为0.26% 、0.23% 、0.22% 。

  停业重整历程中,川化股份进行大比例转增股本,蔡鹏、陈庆桃等人已退出前十大股东,目前持股比例不得而知。若不断持有至今,静态计较,上述投资者最多已吃亏1700万元以上,起码的也吃亏了近400万元。

  值得一提的是,2016年二季度加仓川化股份的陈庆桃,在A股市场有“牛散”之称,以大量押注ST股而名闻遐迩。一家名为仓位在线年以来,陈庆桃的身影,至多在30家ST公司中呈现过,除了川化股份,在*ST新梅、ST常林、*ST云网、*ST柳化、*ST宝实等均有大量持仓,此中持股数量最多的跨越1200万股。

  押宝ST股的历程中,陈庆桃既有豪赚的履历,也有马失前蹄。而一次持仓ST股失利,是在长航油运(600087.SH),因为未能保壳,该公司最终退市。而在2017年6月,其时的*ST新梅(600732.SH)尽管重整顺利,复牌首日盘中尽管大涨27.77%,但最终仍是下跌0.28%。而按2016年6月底持仓数量计较,短短两天时间里,陈庆桃已在川化股份浮亏近900万元。

  停牌600余天,完成重整后的头两个买卖日,股价却狂泻跨越36%,与川化股份重整时构成的股东布局有很大关系。

  按照川化股份此前披露,按照重整打算,在法院监视下,2016年10 月 25 日,川化股份遴选了重整投资方。重整投资人受让以4.3 /股的价钱,受让川化股份本钱公积金 转增的股份。

  三天后,包罗四川省能源投资集团无限义务公司(下称四川能投)等十三家企业构成的结合体,与川化股份签定 了投资和谈,以均价 4.3元/股,受让川化股份本钱公积转增股份 8亿股,买卖总价34.4亿元。

  数据显示,暂停上市前,川化股份总股本为4.7亿股,重整时按每 10 股转 增约17.021276 股,共计转增 8亿股 股。转增后,其川化股份总股 本添加至12.7亿股。

  而相较于停牌前的价钱,川化股份上述重整转增的价钱极为廉价。停牌前一个买卖日,其收盘价为10.27元,4.3元/股的转增价钱,仅相当于停牌前的42%摆布。即使按停牌前二十个买卖日均价计较,转增价钱扣头也靠近50%。

  即使颠末比来两天的狂跌,除了四川能投之外的其他十二家转增受让股东,依然得到高额收益。数据显示,在重整转增受让的股份中,四川能投共计受让3.328 亿股,其他十二家股东受让约4.672亿股。截至12月19日收盘,这些股东的收益依然高达50%以上,总计浮盈近11亿元。

  更为主要的是,除了四川能投之外,其他十二家受让的股东,均未做出减持许诺。四川能投在重整中许诺,使川化股份 2016 年净资产为正值、经 审计净利润、扣非后的净利润到达正值,且经审计的停业收 入不低于一万万元,2017年、2018年的净利润别离不低于3.15亿元、3.5亿元。若利润许诺未完成,在现金补足差额前,不得通过二级市场抛售、和谈让渡等任何体例进行减持。

  没有业绩、减持许诺束缚,象征着其他十二家重整中新进的股东,在川化股份规复上市当天即可减持抛售。而2017年三季保报显示,这些股东持股比例均在5%以下,能够进行矫捷减持。大股东的庞大抛压,很开能是激发川化股份大跌的次要缘由。

  买卖记实显示,12月18日,中信证券的上海分公司、上海石化停业部、常州环府路停业部,卖出川化股份的金额别离到达3.45亿元、3.43亿元、1.39亿元,占当日卖出前五总金额的70%以上。12月19日,卖一中信证券常州环府路停业部更是卖出了9285万元。

  因为重整完成后规复上市首日,不设涨跌停制约的轨制,此前一些暂停上市的股票,规复上市后呈现暴涨,个体股票复牌首日涨幅更是高达700%以上。极为可观的收益,让投契客对此类股票趋附者众。

  公然消息显示,比来两年来,停业重整完成后,规复上市首日涨幅最大的是长航凤凰(000520.SZ)。2015年12月18日,长航凤凰规复上市首日大涨约738%。而协鑫集成(002506.SZ)规复上市首日的涨幅,也高达594%。

  但进入2017年之后,此类股票规复上市首日的涨幅大幅缩小。如*ST新梅,本年6月复牌首日,其盘中涨幅虽达27.77%,但最终仍是下跌0.28%收盘。别的,规复上市第一个买卖日大跌的,此前也有先例。本年7月31日,暂停上市一年多的ST常林(600710.SH)规复上市买卖,当日大跌19.3%以上。

  上述环境的呈现,正在让规复上市套利模式走向失灵。按照公然消息,目前沪深两市仍有*ST华泽(000693.SZ)、*ST新亿(600145.SH)等股票停牌跨越一年半。此中,*ST新亿停牌曾经跨越两年。

  通知布告显示,*ST华泽2016年3月1日因规画严重事项停牌,至此后曾经跨越一年半,但其近期披露通知布告,鲜有与复牌相关的内容。而在其停牌前,也有部门投资者突击买入该股。

  公然披露消息显示,截至2015年12月底,农业银行-中证 500 买卖型开放式指数证券投资基金持有*ST华泽 117万股,到了2016年3月底,持股数量已上升至139万股。而华 商智能糊口矫捷设置装备摆设夹杂型证券 投资基金尽管在2016年一季度减持了部门持仓,但华 商稳健双利债券型证券投资基金却在同期出场,买入80万股。别的,套重整+恢复上市套利模式终结苏娜、郭文萍两名天然人,也在2016年一季度买入67.9万股、64.7万股,进入前十大畅通股东行列。

  停牌曾经跨越两年的*ST新亿,也具有雷同景象。公然消息显示,截至2015年9月底,徐开东持有该公司313万股,而2015年12月底则添加至484万股。另一名天然人王健,持股数量则从2015年9月底的175万股,添加到昔时12月底的189万股。别的,新进入前十大畅通股东的,另有一家券商客户信用担保账户,持股数量201万股。目前,*ST新亿复牌依然遥遥无期。

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